أمثلة تداول الخيارات الأساسية

إنفستو بلوغ.

التمويل الشخصي & أمب؛ كل شيء آخر.

16 مارس 2009.

خيارات التداول شرح - وضع أمثلة على خيار الاتصال.

خيارات الأسهم - ما سوف تتعلم من خلال قراءة هذه المادة بالتفصيل.

شراء خيار الاتصال. بيع خيار الاتصال (كما يطلق عليه أحيانا كتابة خيار الاتصال).

سيمبل كال أوبتيون مثال - كيف يعمل خيار الاتصال ؟.

إذا ارتفع سعر السهم فوق 52 $، ثم سوف تشتري أسهم من جون في 52 $ في هذه الحالة سوف تكسب أنت حسنات ببساطة عن طريق شراء من جون في 52 $ وبيعه في السوق بسعر أعلى من 52 $. جون سيكون في خسارة في هذا الوضع. إذا كان سعر السهم لا يزال أقل من 52 $ ثم كنت ببساطة لن شراء أسهم منه. بعد كل شيء، ما كنت تسأل جون هو 'الخيار' لشراء تلك الأسهم منه - أنت لا تجعل أي التزام.

بسيطة الخيار الخيار مثال - كيف يعمل الخيار يعمل؟

الفرق بين أمثلة الخيار أعلاه و "خيارات الحياة الحقيقية"

يتم تداول الخيارات مباشرة أو تلقائيا من خلال في البورصة، كنت لا تتعامل مع أي شخص "شخصيا". وتعمل البورصة ك "ضامن" للتأكد من أن الصفقة تمر. كل عقد خيارات لمخزون معين لديه الكثير من الحجم المحدد، الذي قررته البورصة.

أمثلة على الحالات التي يتم فيها تداول الخيارات.

إذا كنت تتوقع أن سعر السهم سوف يرتفع، يمكنك شراء خيار الاتصال. هذا هو مجرد تداول المضاربة في حالة الخيارات.

مزيد من القراءة حول خيارات التداول.

آخر يجب زيارة المشاركات على الخيارات والخيار غريكس.

مشتقات سوق الأسهم: العقود الآجلة والخيارات.

من العقود الآجلة إلى العقود الآجلة. الأسهم الآجلة سبيل المثال - شرحت أساسيات التداول الآجلة. أمثلة تداول خيارات الأسهم - كال أوبتيون إكسامبل و بوت أوبتيون إكسامبل. مكالمة مغطاة وغطت - أبسط استراتيجية التداول الخيارات. التقلب والخيارات التسعير - كيف هو سعر الخيار قسط؟ لوت حجم عقد المشتقات - وحدة العقود.

خيارات أساسيات التداول.

24 تعليقات:

مهلا أحب الطريقة ش أراد أن يشرح المفهوم كله. وهو خير حسن. حصلت على الكثير من الأشياء واضحة. شكر.

طريقة جيدة جدا وسهلة للتفسير.

عظيم! شكرا لكم!

هذا يجعل كل شيء أكثر وضوحا بكثير، شكرا لك!

حقا شرح جميل مثل هذا المفهوم صعبة ..

لا يزال قليلا الخلط. المزيد من الأمثلة ستكون كبيرة. شكر.

كان تفسير لطيف جدا ولكن أنا لا يزال وجود الارتباك بشأن هذا لأن لا يزال أنا لا أعرف المصطلحات الأساسية.

وأخيرا، بعد البحث عن الكثير من موقع بحثي ينتهي هنا. محاولة كبيرة لشرح موضوع صعب قليلا مع مثال بسيط. كان من الصعب أن نفهم بيع بيع وبيع وضع قبل أن أقرأ هذا. شكرا جزيلا.

3. الكتاب أو البائعين من نداء ووضع الخيار هم الذين هم الذين يأخذون المخاطر، وبالتالي يجب أن تدفع & # 39؛ الهامش & # 39؛ إلى البورصة كشكل من أشكال الضمان.

أنا م الخلط حول وضع & أمب؛ خيار المكالمة ولكن بعد قراءة الخاص بك الفني بلدي كونفيدستيونس سالد تماما حتى شكرا لجهودكم تفسير كبير & أمب؛ أمثلة حقا هذه الأمثلة مربحة ل سوريس بلدي ساليس.

وأوضح المفاهيم بوضوح. أنها تساعد المبتدئين.

مفاهيم وضع وخيارات الدعوة شرح بلغة واضحة وبسيطة. يساعد المبتدئين بشكل جيد للغاية.

ويسمح الهامش بشراء الأسهم في السوق ومنحها لك (في حالة خيار الاتصال) في حالة اختفاء البائع أو عدم دفعه.

تفسير جيد حقا، يجب أن أبريكيت حقا عملك وشرح السلطة.

جيد حقا .. شكرا.

شكرا لمساعدتك.

تفسير لطيف حقا.

نعم، التفسير جيد جدا.

رائع. كلمة الحذر للمبتدئين هو أكثر سوبر. يجب فهم واضح واضح كيف يعمل.

رائع. تفسير أفضل من ويكيبيديا و إنفستوبيديا.

كان بسيط & أمب؛ دقيق. تفسير لطيفة. :) شكرا جزيلا.

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.

عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.

دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.

وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سيكون يستحق أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.

هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.

بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وربحك هو ($ 8.25 - 3.15 $) × 100 = $ 510. لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.

وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.

خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:

حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.

عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي القيمة الخارجية، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:

في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.

كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

أساسيات الخيار واستراتيجيات التداول الأساسية.

هنا أريد أن تغطي بعض أساسيات الخيار. على وجه الخصوص أريد أن أركز على فهم الدافع وراء شراء أو بيع خيار. من هناك، سوف ننظر في بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية لفهم أفضل لبنات البناء إلى استراتيجيات أكثر تقدما.

إذا كنت جديدا على الخيارات، فراجع "ما هو عقد الخيار؟" قبل الذهاب إلى بعض من أساسيات الخيار سأناقش هنا.

أحد الأسباب التي غالبا ما تخيف الناس من خلال الخيارات هو أنها تبدو معقدة جدا. نعم، هناك الكثير من المتغيرات لهم من مجرد تداول الأسهم، ولكن دعونا نحاول تبسيط بعض مفاهيم الخيارات الأساسية للبدء. وفي وقت لاحق، سنضيف مفاهيم إضافية حسب الحاجة.

معظم الناس يفكرون في الخيارات من حيث شراء مكالمة أو شراء وضع. إذا قمت بشراء مكالمة، وسوف عموما كسب المال عندما الأداة الأساسية (الأسهم) ترتفع. إذا كنت شراء وضع، وسوف عموما كسب المال عندما الأداة الأساسية (الأسهم) تنخفض.

والآن اسمحوا لي أن أطرح عليكم هذا. إذا أنا المشتري من الخيار، من هو البائع؟

الجواب هو. صانع سوق الخيارات.

صناع السوق والجانب الآخر من الخيارات التجارة.

في سوق الخيارات، هناك صانع السوق الذي يجب أن تأخذ الجانب الآخر من طلبك إذا كان في سعر طلبه (إذا كان يبيع) أو سعر العطاء (إذا كان يشتري). حسنا، قد يبدو أن هذا يتجاوز أساسيات الخيار. ولكن ثق بي، وهذا هو المهم حقا أن نفهم.

صانع السوق لا مجرد بيع الخيارات، وقال انه قد شرائها أيضا لتعويض خطوره، إلى انخفاض أحجام الموقف وهكذا دواليك. لذلك، عقد الخيار الذي يبيع لي قد يكون في الواقع عقد اشترى من شخص آخر.

من هو ذلك الشخص؟ قد يكونوا من المحتملين تاجر التجزئة أو مستثمر مؤسسي آخر. في هذه الحالة، التاجر الآخر هو الذي لديه التوقعات المعارضة.

قد أشتري خيار شراء لأنني أتوقع أن يرتفع السهم، ولكنهم يبيعون خيار المكالمة لأنهم يتوقعون أن ينخفض ​​السهم أو على الأقل يبقون دون سعر الإضراب الذي يباعونه.

وبالمثل، ربما كنت قد اشتريت خيار الشراء لأنني أتوقع أن ينخفض ​​السهم، ولكن التاجر الآخر باع لي خيار الشراء الذي يتوقع أن يبقى السهم فوق سعر الإضراب المباع.

من الواضح أن شخصا ما سيكون على حق في تلك التجارة، وسوف يكون شخص ما على خطأ. السؤال هو. الذي لديه احتمالات أفضل؟

لماذا خيارات الشراء يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.

للمساعدة في فهم هذه النقطة بشكل أفضل، اسمحوا لي أن أوضح. دعونا نقول أنا صعودي على بوت (شركة بوتاس) وترغب في الاستفادة من التحرك التصاعدي. قد أشتري مكالمة بقيمة 90 دولارا مقابل 5.80 دولارات. بالنسبة لي لجعل أي أموال على هذه التجارة، ما يجب أن يحدث؟ يجب أن يكون بوت على الأقل 95.80 $ قبل انتهاء الصلاحية فقط بالنسبة لي لكسر. إذا جعل بوت تحرك حاد حتى في غضون بضعة أسابيع، وأنا قد جعل عودة لطيفة على هذه التجارة.

الآن، دعونا ننظر إلى الجانب الآخر من التجارة. نفترض أن البائع من 90 $ مكالمة تحتجز حاليا 100 سهم من بوت اشتروا بسعر السوق اليوم (86 $) وبيع لي المكالمات 90 $ ل 5،80 $. ماذا يريدون أن يحدثوا؟ إذا كان السهم يذهب إلى أي مكان من قبل انتهاء الصلاحية، فإنها تحافظ على 5.80 $ وأساس تكلفتها الآن 80.20 $ (86 $ - 5.80 $).

إذا ارتفع السهم إلى 89.95 $ قبل انتهاء الصلاحية، فإنها لا تزال تحصل على الحفاظ على 5.80 $ وأنها يمكن أن تبيع الأسهم لتحقيق ربح مشترك من 9.75 $. هذا هو العائد على الاستثمار 11٪ في 4-6 أسابيع فقط. بدلا من ذلك، يمكن ببساطة بيع مكالمة أخرى مقابل 90 $ أو حتى 95 $ للشهر المقبل وتأخذ في بعض قسط إضافي.

دعونا نراجع الجانبين بسرعة ثم.

A. أنا شراء خيار الاتصال وأنا في حاجة إليها لنقل الكثير ل كسب المال.

B. أنا بيع خيار المكالمة وفوز إذا كان السهم ترتفع قليلا، أسفل قليلا أو الأسهم مجرد سهل يذهب إلى أي مكان.

ما هي التجارة التي تنطوي على مخاطر أكبر؟ أعتقد أن خيارات الشراء لا. هل هذا يعني أنني لا أشتري الخيارات؟

لا. يعني فقط أنا شرائها مع الوعي بأن خلاف صالح البائع أكثر من المشتري.

استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية.

الآن بعد أن كنت قد غطت بعض أساسيات الخيار، دعونا نراجع بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية التي يمكن بناؤها من خيار الاتصال أو وضع الخيار.

وكانت النقطة الرئيسية في هذا القسم هي وضع أساس أساسيات الخيار. قبل أن تتمكن من فهم ونجاح مع أي من الاستراتيجيات المتقدمة، فمن المهم للتأكد من أن لديك مفاهيم الخيارات الأساسية إلى أسفل.

خيارات التداول.

مواضيع ذات صلة.

البقاء على اتصال.

الاشتراك في النشرة الإخبارية.

متجر فيديو.

تحقق من هذه أشرطة الفيديو طول كامل التي تحتوي على الكثير من المعلومات المحددة حول تداول استراتيجيات انتشار في قيمة ممتازة.

دروس فيديو مجانية.

أقوم بمناقشة ومناقشة الصفقات ثم متابعتها مع المراجعات الدورية حتى إغلاقها. لمزيد من التفاصيل، انتقل إلى صفحة خيارات تداول مقاطع الفيديو.

عمودي انتشار البرنامج التعليمي.

التقويم نشر البرنامج التعليمي.

الحديد كوندور البرنامج التعليمي.

قطري انتشار دروس.

مقاطع فيديو أخرى.

حقوق الطبع والنشر 2008-2014 النجاح مع الخيارات.

كل الحقوق محفوظة.

المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض تعليمية فقط.

خيارات التداول: كيفية استخدام استراتيجيات الخيارات الأساسية.

النقاط الرئيسية.

في هذه الدفعة النهائية من سلسلة من جزأين، ونحن مراجعة استراتيجيات التداول الخيارات الأساسية وكيف يمكن استخدامها.

اكتشاف المزيد عن المكالمات الطويلة، والمكالمات القصيرة، يضع طويلة ووضع قصيرة.

معرفة كيف يمكنك تحديد سعر الإضراب للخيار الخاص بك اعتمادا على مستواك من الصعود أو الهبوط.

في الجزء الأول من هذه السلسلة، الشروع في العمل مع الخيارات، ناقشنا أساسيات الخيارات مثل المصطلحات والحقوق والالتزامات، والاهتمام المفتوح، والتسعير، والمشاعر ودورات انتهاء الصلاحية. الآن حان الوقت لوضع بعض من هذه المعرفة الجديدة للعمل من خلال دراسة بعض استراتيجيات التداول الخيارات الأساسية وكيف يمكن استخدامها.

صعودي مقابل استراتيجيات تداول الخيارات الهبوطية.

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

المكالمات الطويلة.

ربما، أبسط استراتيجية الخيار لفهم (وإن لم يكن بالضرورة أبسط التي لتحقيق الربح) قد تكون تجارة الدعوة طويلة. وغالبا ما تكون تجارة المكالمة الطويلة استراتيجية الخيار الأول التي يستخدمها المستثمرون عندما يقررون الدخول في خيارات التداول. لسوء الحظ، يمكن أن تكون المكالمات الطويلة في كثير من الأحيان صعبة للتجارة بشكل مربح. ومع ذلك، فمن الجيد مناقشة الاستراتيجية لأنها تساعد على وضع الأساس لاستراتيجيات الخيارات الأكثر تعقيدا.

خيار المكالمة الطويلة هو استراتيجية صاعدة، ولكن على عكس تجارة الأسهم طويلة، عليك عموما أن تكون على حق أكثر من مجرد اتجاه الأسهم الأساسية لتكون مربحة. وكما ناقشنا في الجزء الأول من هذه السلسلة، فإن سعر الخيار يستند إلى العديد من المكونات. ثلاثة من هذه المكونات هي: (1) نوع الخيار (الدعوة مقابل وضع)، (2) سعر الإضراب من الخيار و (3) مقدار الوقت حتى تنتهي صلاحية الخيار. للربح على تجارة المكالمة طويلة، سوف تحتاج إلى أن تكون على حق حول اتجاه حركة سعر السهم الأساسي وعدد النقاط التي يتحرك في هذا الاتجاه، وكذلك كم من الوقت يستغرق لجعل هذه الخطوة. في بعض الأحيان، يمكن أن تكون مربحة إذا كنت على حق على اثنين من هذه البنود الثلاثة، ولكن الاتجاه وحده يكاد لا يكفي أبدا.

قبل أن تقرر الدخول في أي استراتيجية الخيار، من المهم أن تفعل بعض العمليات الحسابية البسيطة للعثور على أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى الخسارة ونقاط التعادل (سعر الأسهم الأساسية / مؤشر حيث لا يوجد مكسب ولا خسارة) للتجارة . صيغة هذه الحسابات على تجارة المكالمة طويلة (بافتراض أن يتم الاحتفاظ بالموقف حتى انتهاء الصلاحية) والتصوير البصري للرسم البياني للربح والخسارة موضح أدناه:

لونغ 1 شيز جان 50 اتصل $ 3.

أقصى كسب = غير محدود.

الحد الأقصى للخسارة = 300 دولار (3.00 قسط علاوة تدفع 100 سهم لكل عقد)

نقطة التعادل = 53 (50 ضربة السعر + 3.00 الخيار قسط)

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

ملاحظة: الرسم البياني يصور الاستراتيجية عند انتهاء الصلاحية.

كما ترون، في حين أن الحد الأقصى للخسارة المحتملة على تجارة المكالمة طويلة هو الثمن المدفوع للخيار، وإمكانية الربح الصعودي غير محدود من الناحية النظرية. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه نظرا لأن العمر الافتراضي محدود، فإن المخزون الأساسي سوف يحتاج إلى التحرك بما فيه الكفاية لتغطية تكلفة الخيار وتعويض التآكل في القيمة الزمنية وربما تعويض التغيرات في التقلبات. هذه العوامل تعمل ضد مالك خيار طويل، مما أدى إلى سيناريو الربح والخسارة أكثر صعوبة مما كنت اعتقد.

مكالمات قصيرة.

على الرغم من أنني لا أوصي باستخدام المكالمات قصيرة (عارية)، وأنها ستكون غير مناسبة بشكل خاص للتجار خيار عديمي الخبرة أو التجار دون رأس المال المخاطر الكبيرة، وأعتقد أنه من المفيد لتوضيح كيفية بيع مكالمة يخلق سيناريو الربح والخسارة وهذا هو بالضبط عكس النداء الطويل. إليك مثال على ذلك:

شورت 1 شيز يناير 50 ​​اتصل $ 3.

الحد الأقصى للمكاسب = 300 دولار (قيمة الخيار 3.00 المستلمة × 100 سهم لكل عقد)

الحد الأقصى للخسارة = غير محدود.

نقطة التعادل = 53 (50 ضربة السعر + 3.00 الخيار قسط)

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

ملاحظة: الرسم البياني يصور الاستراتيجية عند انتهاء الصلاحية.

ملاحظة: الرسم البياني يصور استراتيجية عند انتهاء الصلاحية. كشف التداول (عارية) التجارة هو موقف محفوف بالمخاطر للغاية، لأنه في حين أن الربح (إذا كان السهم ينخفض ​​في السعر) يقتصر على قسط تلقى في الوقت الذي يتم بيع الخيار، غير محدود. للدخول في تجارة المكالمة غير المكشوفة، ستحتاج إلى أعلى مستوى للموافقة على الخيارات المتاحة في شواب (المستوى 3)، ويجب أن يكون لديك أموال كبيرة لتلبية متطلبات الهامش الأعلى لهذه الإستراتيجية.

وعلى غرار تجارة المكالمة الطويلة، فإن التجارة طويلة الأمد واضحة إلى حد ما. على الرغم من أن الصفقات طويلة المدى يمكن أن يكون من الصعب التجارة مربحة، فإنه من المجدي أيضا لمناقشة استراتيجية كأساس لاستراتيجيات الخيار أكثر تعقيدا.

الخيار الطويل هو استراتيجية هبوطية، ولكن على عكس تجارة الأسهم قصيرة، عليك عموما أن تكون على حق أكثر من مجرد اتجاه الأسهم الأساسية من أجل أن تكون مربحة. كما هو الحال مع المكالمات الطويلة، لتكون مربحة، وسوف تحتاج إلى أن تكون على حق حول اتجاه حركة سعر السهم وحجم والإطار الزمني. يمكنك أحيانا أن تكون مربحة إذا كنت على حق على اثنين من هذه البنود الثلاثة، ولكن الاتجاه وحده يكاد لا يكفي أبدا.

كما هو الحال مع المكالمات طويلة، قبل أن تقرر لدخول التجارة طويلة وضع، تأكد من العثور على أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى الخسارة ونقاط التعادل. يتم توضيح صيغة هذه العمليات الحسابية على صفقة طويلة وصورة مرئية لرسم بياني للربح والخسارة أدناه:

طويل 1 شيز يناير 50 ​​وضع $ 3.

أقصى كسب = 4،700 $ (50 سعر الإضراب - 3.00 قسط الخيار × 100 سهم لكل عقد)

الحد الأقصى للخسارة = 300 دولار (3.00 قسط علاوة تدفع 100 سهم لكل عقد)

نقطة التعادل = 47 (50 سعر الإضراب - 3.00 قسط الخيار)

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

ملاحظة: الرسم البياني يصور الاستراتيجية عند انتهاء الصلاحية.

كما ترون، في حين أن الحد الأقصى للخسارة المحتملة على التجارة طويلة وضع هو الثمن المدفوع للخيار، وإمكانية الربح، كما ينخفض ​​السهم في السعر، هو كبير. ومع ذلك، نأخذ في الاعتبار أنه لأن الخيار له عمر محدود، فإن المخزون الأساسي تحتاج إلى التحرك إلى أسفل بما فيه الكفاية لتغطية تكلفة الخيار وتعويض التآكل في القيمة الزمنية، وربما حتى التغيرات في التقلب. هذه العوامل تعمل ضد مالك خيار طويل، مما أدى إلى سيناريو الربح والخسارة أكثر صعوبة مما كنت اعتقد.

يضع قصيرة.

على الرغم من أن قصيرة (عارية) يضع ليست محفوفة بالمخاطر كما قصيرة المكالمات (عارية)، فإنها لا تزال ليست استراتيجية للتجار الخيار عديمي الخبرة أو التجار دون رأس المال المخاطر الكبيرة. بيع وضع يخلق الربح والخسارة السيناريو الذي هو بالضبط عكس وضع طويلة. إليك مثال على ذلك:

شورت 1 شيز جان 50 ضع $ 3.

الحد الأقصى للمكاسب = 300 دولار (قيمة الخيار 3.00 المستلمة × 100 سهم لكل عقد)

أقصى خسارة = 4،700 $ (50 سعر الإضراب - 3.00 الخيار قسط × 100 سهم لكل عقد)

التعادل = 47 (50 سعر الإضراب - 3.00 قسط الخيار)

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

ملاحظة: الرسم البياني يصور الاستراتيجية عند انتهاء الصلاحية.

إن وضع التجارة غير المكشوفة هو موقف خطير للغاية، في حين أن الربح (إذا كان السهم يرتفع في السعر) يقتصر على القسط المستلم في الوقت الذي يباع فيه الخيار، فإن خطر الهبوط قد يزداد حتى يصل السهم إلى الصفر. للدخول في وضع التجارة غير المكتشفة، سوف تحتاج ليس فقط أعلى مستوى الموافقة على الخيار المتاحة في شواب (المستوى 3)، ولكن أيضا يجب أن يكون لديها أموال كبيرة لتلبية متطلبات الهامش عالية من هذه الاستراتيجية.

تحديد سعر المخالفة.

عند طرح الخيارات لأول مرة، لا يجد الكثير من المتداولين صعوبة كبيرة في فهم خصائص المخاطر / المكافآت للخيارات ولكن غالبا ما يجدون صعوبة في تحديد أسعار الإضراب التي يجب استخدامها. وسواء أكانت أسعار الإضراب هذه في، أو في، أو من أصل المال سوف تؤثر على حجم التحرك الأساسي اللازم للوصول إلى الربحية وأيضا تحديد ما إذا كانت التجارة يمكن أن تكون مربحة إذا ظلت الأسهم الأساسية دون تغيير. توضح الجداول أدناه كيفية هيكلة التداول على المدى الطويل أو القصير بشكل صحيح لتتناسب مع مستوى الصعود أو الهبوط.

على سبيل المثال، إذا كنت صعودي للغاية، قد تحتاج إلى النظر في المكالمات خارج المال (أوتم) طويلة أو في المال (إيتم) يضع قصيرة. نضع في اعتبارنا، وكلاهما يتطلب عموما تحركا صعوديا في المخزونات الأساسية من الحجم الشديد من أجل الوصول إلى الربحية. على النقيض من ذلك، إذا كنت صعودي قليلا فقط، قد تحتاج إلى النظر في المكالمات إيتم طويلة أو أوتم قصيرة يضع، والأخيرة التي يمكن أن تكون مربحة في بعض الأحيان مع عدم وجود حركة في المخزون الأساسي.

استراتيجيات الخيارات الصاعدة.

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

بنفس الطريقة، إذا كنت هبوطي للغاية قد ترغب في النظر خارج من المال (أوتم) طويلة يضع أو في المال (إيتم) المكالمات القصيرة. نضع في اعتبارنا، وكلاهما يتطلب عموما خطوة هبوطية من الحجم الهائل في الأسهم الأساسية من أجل الوصول إلى الربحية. على النقيض من ذلك، إذا كنت هبوطي قليلا فقط، قد تحتاج إلى النظر إيتم طويلة يضع، أو أوتم المكالمات القصيرة، وهذا الأخير الذي يمكن أن تكون مربحة في بعض الأحيان مع عدم وجود حركة في المخزون الأساسي.

استراتيجيات الخيارات الهبوطية.

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

كما هو الحال مع معظم استراتيجيات الخيارات، وكلما زادت الحركة الأساسية المطلوبة، كلما زادت الأرباح المحتملة، ولكن أيضا أقل احتمالا أن يتم تحقيق الربح. في حالة أوتم قصيرة يضع والمكالمات قصيرة أوتم، لأن الربحية ممكنة مع عدم وجود حركة في الأسهم الأساسية، فإن الربح المحتمل المرجح أن تكون صغيرة جدا. ومع ذلك، فإن المخاطر على هذه الصفقات عالية للغاية، وهذا هو السبب في أنني لا أوصي المكالمات المكشوفة أو يضع. استخدام فروق الائتمان هو بديل أكثر أمانا في حين أن توفير عموما فقط أقل قليلا الربح المحتملة.

نأمل أن تكون قد علمت الآن أنه يمكنك اتخاذ موقف صعودي أو هبوطي على أداة أساسية (الأسهم، صندوق التبادل المتداول [إتف] أو فهرس) باستخدام أي من المكالمات أو يضع. ببساطة يعتمد على ما إذا كنت تشتري أو بيعها أولا. مفهوم مهم آخر لفهم هو أنه عند إقران الأسهم والخيارات، لا تتغير معنوياتك على الأسهم الأساسية؛ كنت ببساطة استخدام الساق الخيار للاستراتيجية للتحوط موقفكم أو مساعدة على توليد دخل إضافي. يساعد الجدول أدناه على توضيح هذه النقطة.

الاقتران الأسهم والخيارات.

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

آمل أن يعزز هذا فهمك للخيارات. أرحب بتعليقاتك - سيؤدي النقر على الرموز الممتازة أو الإبهام أسفل الصفحة إلى السماح لك بالمساهمة بأفكارك.

الخطوات التالية.

عملاء شواب: اتصل بأخصائي التداول على الرقم 800-435-9050 للأسئلة أو سجل الدخول إلى مركز التعلم التجاري. ليس بعد عميل؟ تعرف على المزيد حول خدمات شواب التجارية.

هل كان هذا مفيدا؟

شحذ مهارات التداول الخاص بك مع التعليم لايف.

تابعنا على تويتر.

المحتويات ذات الصلة.

شواب لديه أدوات لمساعدتك على الاستعداد عقليا للتداول.

M-F، 8:30 صباحا - 9:00 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

الحصول على 500 الأسهم على الانترنت لجنة حرة وخيارات لمدة عامين.

خيارات تحمل مستوى عال من المخاطر وغير مناسبة لجميع المستثمرين. يجب تلبية متطلبات معينة لخيارات التجارة من خلال شواب. مع خيارات طويلة، قد تفقد المستثمرين 100٪ من الأموال المستثمرة. يجب أن يتم تداول الانتشار في حساب الهامش. وسوف تشمل استراتيجيات متعددة الساق عمولات متعددة. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن الخيارات تحت عنوان "خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة" قبل النظر في أي معاملة خيار.

ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك فقدان رأس المال. وعادة ما تنطوي استراتيجيات التحوط والحماية على تكاليف إضافية ولا تضمن ربحا أو ضمانا ضد الخسارة.

الكتابة غير المكتشفة خيار وبيع قصيرة هي استراتيجيات التداول المتقدمة تنطوي على مخاطر محتملة غير محدودة، ويجب أن يتم في حساب الهامش.

وبغية البساطة، فإن الأمثلة الواردة في هذا العرض لا تأخذ في الاعتبار عمولات ورسوم المعاملات الأخرى، والاعتبارات الضريبية، أو متطلبات الهامش، وهي عوامل قد تؤثر تأثيرا كبيرا على النتائج الاقتصادية للاستراتيجيات المعروضة. يرجى الاتصال بمستشار ضريبي عن الآثار الضريبية المترتبة على هذه الإستراتيجيات. تتوفر الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو معلومات إحصائية عند الطلب.

المعلومات المقدمة هنا هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا ينبغي اعتبارها توصية فردية أو نصيحة استثمارية شخصية. قد لا تكون استراتيجيات الاستثمار المذكورة هنا مناسبة للجميع. ويحتاج كل مستثمر إلى مراجعة إستراتيجية استثمار لوضعه الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

جميع تعبيرات الرأي قابلة للتغيير دون سابق إنذار ردا على تغير ظروف السوق. يتم الحصول على البيانات الواردة في هذه الوثيقة من جهات خارجية من مصادر تعتبر موثوقة. ومع ذلك، لا يمكن ضمان دقتها، اكتمالها أو موثوقيتها.

الأمثلة المقدمة هي لأغراض توضيحية فقط وليس المقصود منها أن تعكس النتائج التي يمكن أن تتوقع تحقيقها.

يتم رفع الأصوات إلى أعلى أو لأسفل طوعا من قبل القراء ولا يقصد بها اقتراح الأداء المستقبلي أو ملاءمة أي نوع حساب أو منتج أو خدمة لأي قارئ معين وقد لا تكون ممثلة لتجربة القراء الآخرين. عند العرض، تمثل أرقام التصويت لأعلى / لأسفل ما إذا كان الأشخاص قد وجدوا المحتوى مفيدا أو غير مفيد ولا يقصد به أن يكون شهادة. لن يتم نشر أي تعليقات أو تعليقات مكتوبة تم جمعها في هذه الصفحة. تشارلز شواب & أمب؛ Co.، Inc. وفقا لتقديرها الخاص إعادة تعيين عدد الأصوات إلى الصفر، وإزالة الأصوات التي يتم إنشاؤها بواسطة الروبوتات أو النصوص البرمجية، أو إزالة الوحدات المستخدمة لجمع التعليقات والتصويتات.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن • لا ضمان البنك • قد تفقد القيمة.

تقدم شركة تشارلز شواب مجموعة كاملة من خدمات الوساطة المالية والخدمات المصرفية والمالية من خلال شركاتها التابعة العاملة. الشركة التابعة للوسيط والتاجر، تشارلز شواب & أمب؛ (عضو سيبك)، تقدم خدمات ومنتجات الاستثمار، بما في ذلك حسابات الوساطة شواب. وتقدم الشركة المصرفية التابعة لها، وهي بنك تشارلز شواب (عضو فديك ومقرض تساوي الإسكان) خدمات الإيداع والإقراض والمنتجات. وقد يكون الوصول إلى الخدمات الإلكترونية محدودا أو غير متوفر أثناء فترات ذروة الطلب أو تقلبات السوق أو ترقية الأنظمة أو الصيانة أو لأسباب أخرى.

تم تصميم هذا الموقع لسكان الولايات المتحدة. خارج الولايات المتحدة. يخضع المقيمون لقيود خاصة بكل بلد. تعرف على المزيد حول خدماتنا للمقيمين خارج الولايات المتحدة.

© 2017 تشارلز ششواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك. يحظر الوصول غير المصرح به. وسيتم رصد الاستخدام.